Alles in einem: Preis, Volumen und offenes Interesse Volumen ist ein starkes Zeichen der Marktstärke. Allerdings können wir in vielen Fällen eine bessere Vorstellung von ihrer Bedeutung erhalten, indem wir sie im Laufe der Zeit verfolgen, was die Märkte betrifft. Eine Methode dafür ist On Balance Volume (OBV). Der Index wird berechnet durch Hinzufügen von todayrsquos Volumen zu einer Baseline (yesterdayrsquos Wert), wenn der Markt geschlossen für den Tag oder Subtraktion todayrsquos Volumen, wenn Preis für den Tag geschlossen. Während die Idee weitgehend von dem bekannten Techniker Joe Granville, der behauptet, er entdeckte die Idee auf seine eigene im Jahr 1961 populär, könnte es vielleicht mit zwei Jungs in San Francisco, die nur als Woods und Vignolia bekannt entstanden sein. Sie schrieben einen Kurs im Jahr 1940, dass diese Berechnung als ldquocumulative volume. rdquo Bevor wir untersuchen, wie dieser Indikator durch die Einführung von Preis und offenen Interesse für die Erstellung der Preis, Open Interest, Volume (POIV) Indikator, letrsquos Blick auf ein verbessert werden kann Einige Beispiele für OBV, um eine Vorstellung davon, wie es funktioniert. Die allgemeine Philosophie hinter OBV-Analyse ist es, einen Bestand zu finden, der einen neuen niedrigen Preis macht, während die OBV-Linie nicht zu diesem niedrigen entspricht. Dieser Zustand deutet darauf hin, dass die Verkäufer ausgetrocknet und die Aktie in starken Händen ist. Umgekehrt, wenn der Preis eine neue Rallye hoch, dass nicht mit einem neuen Hoch in OBV abgestimmt ist, ist der Indikator darauf hindeutet, dass der Markt hat vielleicht gekrönt. Microsoft (MSFT) war ein großer OBV-Leerverkauf im Februar 2006 (sehen Sie ldquoWindows unten, rdquo unten). Wir sahen eine massive Divergenz zwischen dem Preis und dem tatsächlichen Kauf und Verkauf, wie durch den kumulativen Volumenfluss, gemessen durch den OBV-Indikator, belegt wird. Als Preis spurted bis Ende Januar, brechen aus und saugen Techniker in die Aktie, gab es keine Unterstützung von Volumen Käufer. OBV (die rote Linie) war erbärmlich. Dies war der Beginn des Sturzes, die in März und April weiter und gab weg zu einem erheblichen Sturz in den Glück von Microsoft sehnt sich. LdquoFast auf dem flyrdquo (unten) zeigt den Aktienkurs der Firma Fastenal (FAST). Beachten Sie die bullish divergente Muster im September 2005. Wie FAST nahm den August Tiefs im September, zeigte die Röntgenaufnahme von OBV ein anderes Bild. OBV hielt, nicht auf ein neues Tief, was darauf hindeutet, dass am September zu verkaufen, war die Aktie in starken Händen. In der Tat war es. Der Preis stieg von 29 pro Aktie auf mehr als 40 an weniger als 35 Handelssitzungen. ISSUES WITH VOLUME Obgleich wir hier sehen können, dass Volumen eine nützliche Maßnahme für die Märkte ist, gibt es wirkliche Probleme, wenn wir Volumen verwenden. Probleme für Aktienhändler entstehen, wenn ein riesiger Block von Aktien aus Fonds ausgetauscht wird, um dies zu finanzieren ist nicht wirklich Kauf und Verkauf von Druck. Ein noch größeres Problem kroch mit dem Aufkommen der Arbitrage-Programme, deren Handel nicht unbedingt Angebot und Nachfrage, sondern auch kleinste Preisunterschiede, die gekauft und verkauft werden in riesigen Stücke, um Gewinne zu sperren. Futures-Trader haben unterschiedliche Probleme mit dem Volumen, dass die größten Spieler, Handelsunternehmen, die einen geschäftlichen Grund für den Handel des Derivats haben, sind in der Regel Hedging-Positionen. So nehmen sie keine spekulativen Positionen ein, die Kauf - und Verkaufsdruck repräsentieren. Diese Absicherungen können auch in demselben Posten ausgebreitet werden oder sich zwischen Silber und Gold, Mais und Weizen oder lebenden Rindern und Futtern ausbreiten. Trotz des Problems haben Volumenindikatoren ihren Wert bewiesen, aber während es eine gute Idee ist, den kumulativen Fluss des Kaufens und des Verkaufsdrucks zu beobachten, sollten Sie nicht all dieses Kaufen und Verkaufen zu den Stieren und zu den Bären ordnen. Kombiniert mit anderen Konzepten, wie z. B. Keying Off Open, können wir uns auf etwas stärkeres auf den Handel konzentrieren, das nur auf dem Volumen basiert, oder was manche in Beziehung stehende Volatilitätsindikatoren, wie z. B. Tagesbereiche, betrachten könnten. Futures-Händler können mindestens eine Lösung für dieses Problem betrachten: Offenes Interesse. Offenes Interesse ist die Anzahl der ausstehenden Verträge in einem bestimmten Markt. Letrsquos benutzen offenes Interesse in der gleichen Formel, die von Granville populär ist, aber ersetzen Sie Volumen mit offenen Interesse (sehen Sie ldquoInteresting Anzeige, rdquo unten). Wir können diese Lösung mit der folgenden Formel weiterführen, die Preis, offene Zinsen und Volumen beinhaltet: CumulativeSum (Open Interest (Close - Close.1) (True High - True Low)) OBV Letrsquos zerlegen diese in Einheiten. Die erste Maßnahme ist vielleicht das wichtigste, CumulativeSum. Es bedeutet, dass wir jeden Tag einen Wert zu einer laufenden Linie oder einem Indikator addieren oder subtrahieren. Dies ist kein Oszillator. Dies ist eine kontinuierliche fließende Linie der Akkumulation und Verteilung innerhalb des Marktes. Die Formel berechnet die kumulative Summe der offenen Zinsen mal der Nettoveränderung des Preises, dividiert durch den wahren Bereich. Wir addieren dann den OBV-Wert zu dieser kumulativen Summe. So nehmen wir zuerst die Nettoveränderung im Preis (todayrsquos schließen minus yesterdayrsquos schließen), um einen Prozentsatz davon, wo innerhalb des Bereichs der Nähe war zu bekommen. Nicht alle der Aktivität wird Kauf oder Verkauf des Marktes ldquotellsrdquo uns, wie viel Prozent der offenen Zinsen geht an den Kauf oder Verkauf Seite. Nicht nur das, es bedeutet auch, dass wir Preis und Trendveränderung in die Formel mit einbeziehen. Was wir mit der Formel erreicht haben, ist, auch weiterhin Trend zu nutzen, die Richtung der Nah-zu-Schließen-Wechsel von gestern. Allerdings sind wir immer noch nicht bereit, alle offenen Zinsen an diesem Tag zu nutzen. Stattdessen kamen wir zu einem Prozentsatz des Bereichs, der dann unser Multiplikator für offenes Interesse ist. In der alten OBV-Technik hätten beide Tage das Gesamtvolumen für den Tag zugeordnet. Der nächste Schritt in der Formel ist, dann diesen Wert, eine Kombination aus Preisänderung und offenen Interesse in die ursprüngliche OBV Formel hinzufügen. Dieser letzte Schritt kombiniert Preis, offenes Interesse und Volumen alle in eine Akkumulationsverteilung Linie, so dass der Indikator den vollen Namen von Williams POIV AD. Während POIV eine ganz andere Ansicht von Akkumulation und Verteilung vorstellt, wird es in der gleichen Weise verwendet. Grundsätzlich, suchen Sie nach Divergenzen (ldquoPOIV mal zwei, rdquo oben) zeigt zwei Beispiele für dieses neue Tool, getragen von der Börse, sondern auf Rohstoffe angewendet. In den Futures-Märkten ist das Volumen nicht das, was es einmal war. Diese Beispiele zeigen, dass offenes Interesse in der Tat eine bessere Gesamtmaßnahme ist, zumindest für Rohstoffe. Dies ist mit dem Aufkommen der elektronischen Märkte noch wahrer geworden. Händler haben wirklich ein Problem in diesen Tagen. Es gibt zwei Sitzungen des Volumens: Grube und die elektronische Sitzung. Diese können zwei verschiedene Dinge ganz sein. Die Konstanten sind Preisänderung, nah innerhalb der täglichen Reichweite und insgesamt offenen Interesse. Was die Williams POIV AD tut, kombiniert all diese in einem Mass von Akkumulation und Verteilung, so dass wir deutlicher sehen können, die Zuflüsse von Geld in den Markt. Dieses Verständnis schlägt auch vor, dass itrsquos besser auf Gesamtvolumen und insgesamt offene Interesse, nicht nur die Zahlen für einen individuellen Vertrag zu verwenden. In ldquoStocks auf dem runrdquo (oben) können Sie sehen, wie die Divergenz zwischen diesem Index und dem Preis im SampP 500 häufig ein Vorbote der Marktrallyes gewesen ist. Die Lehre hier ist, dass der Indikator nicht nur Rohstoff Rohstoffe, sondern auch die Finanzen. Was ist mit Aktien Offensichtlich stellen die Ergebnisse hier die Frage, ob das, was wir von den Futures-Märkten gelernt haben, auf Aktien angewendet werden kann. Die kurze Antwort ist, dass Cash Equities donrsquot eine vergleichbare Figur für Open Interest haben. Allerdings, Single-Stock-Futures zu tun. Obwohl diese Analyse noch nicht auf die Betrachtung von Aktien-Futures ausgedehnt wurde, gibt es keinen sofort offensichtlichen Grund, warum es nicht so sinnvoll wäre. Ein Warnhinweis ist notwendig. Die Williams POIV AD ist eine spezifische Formel, die die Nähe innerhalb des Bereichs Beziehung kompensiert, sowie uns sagen, wie viel OI zu verwenden, aber es ist ein Indikator, kein Handelssystem. In der Praxis ist es sinnvoll, einen Handel zu bestätigen oder die Aufmerksamkeit auf einen potenziellen Handel zu lenken. Es ist nicht beabsichtigt, als alleinigen Grund zu einer Position auf dem Markt zu initiieren. Hoffentlich wird dieser Index eine neue Tiefe für das Verständnis der täglichen Muster der Kauf und Verkauf, die auf dem Markt geht hinzuzufügen. Sie hat eine bessere Grundlage als das, was vorher gekommen ist, und dass sie alle Elemente des Preisvolumens und des offenen Interesses zu einer Maßnahme, grundsätzlich zu einer Röntgensicht, zum Kauf und Verkauf von Aktivitäten und zum Marktplatz zusammenfasst. Larry Williams war einer der produktivsten Pädagogen in der Arena der technischen Analyse ist er die führenden Experten auf Engagement von Traderrsquos Berichte und hat mehrere technische Analyse Bücher geschrieben. Er ist zu erreichen unter: larrywmsworldnet. att. net. Über das AuthorUnterstanding Volumen amp Offenes Interesse an Commodities Learning Center Techniker nutzen einen dreidimensionalen Ansatz für Marktanalyse, die eine Studie über Preis, Volumen und offene Interesse enthält. Von diesen drei ist der Preis der wichtigste. Volumen und offene Zinsen bieten jedoch eine wichtige sekundäre Bestätigung der Kursbewegung auf einem Chart und geben oft Anzeichen für einen bevorstehenden Trendwechsel. Für die Anfangsstudenten des Marktes neigen diese beiden Konzepte dazu, etwas verwirrend zu sein, sind aber sehr wichtige Konzepte, um eine gründliche Analyse des Marktgeschehens zu verstehen. Das Volumen repräsentiert den Gesamtbetrag der Handelsaktivitäten oder Verträge, die für einen einzigen Handelstag die Hand auf einem bestimmten Rohstoffmarkt geändert haben. Je größer die Menge des Handels während einer Marktsitzung, desto höher wird das Handelsvolumen sein. Wie bereits erwähnt, bedeutet ein höherer Volumenbalken auf dem Chart, dass die Handelsaktivität für diesen Tag schwerer war. Eine andere Möglichkeit, dies zu betrachten, ist, dass das Volumen ein Maß für Intensität oder Druck hinter einer Preisentwicklung darstellt. Je größer das Volumen, desto mehr können wir erwarten, dass sich der Trend weiter fortsetzt und nicht umgekehrt. Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht, was bedeutet, dass der Verlust des Aufwärtstrendpreises in einem Aufwärtstrend oder Abwärtsdruck in einem Abwärtstrend in den Volumen-Zahlen auftauchen wird, bevor er sich als Trendumkehr auf dem Balkendiagramm darstellt. Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Kontrakte, die am Ende eines jeden Tages von den Marktteilnehmern gehalten werden. Wo Volumen den Druck oder die Intensität hinter einer Preisentwicklung misst, misst Open Interest den Geldfluss in den Futures-Markt. Für jeden Verkäufer eines Futures-Kontraktes muss ein Käufer dieses Vertrages sein. So ein Verkäufer und ein Käufer kombinieren, um nur einen Vertrag zu schaffen. Daher, um die gesamte offene Interesse für einen bestimmten Markt zu bestimmen, müssen wir nur die Summen von einer Seite oder der anderen, Käufer oder Verkäufer, nicht die Summe von beiden kennen. Jeder auf dem Boden einer Terminbörse abgeschlossene Handel hat Auswirkungen auf die Höhe der offenen Zinsen für diesen Tag. Zum Beispiel, wenn beide Parteien des Handels eine neue Position einleiten (ein neuer Käufer und ein neuer Verkäufer), öffnen sich die Zinsen um einen Vertrag. Wenn beide Händler eine bestehende oder alte Position schließen (ein alter Käufer und ein alter Verkäufer), werden offene Zinsen um einen Vertrag sinken. Die dritte und letzte Möglichkeit ist ein alter Händler, der seine Position an einen neuen Händler weitergibt (ein alter Käufer verkauft an einen neuen Käufer). In diesem Fall wird sich das offene Interesse nicht ändern. Durch die Überwachung der Veränderungen der offenen Zinszahlen am Ende eines jeden Handelstages können einige Schlussfolgerungen über die Tageaktivität gezogen werden. Steigende offene Interesse bedeutet, dass neues Geld fließt in den Markt. Das Ergebnis wird sein, dass der gegenwärtige Trend (oben, unten oder seitwärts) fortgesetzt wird. Sinkende offene Zinsen bedeuten, dass der Markt liquidiert und impliziert, dass die vorherrschende Preisentwicklung zu Ende geht. Eine Kenntnis des offenen Interesses kann sich gegen Ende der großen Marktbewegungen als nützlich erweisen. Eine Abschwächung des stetig ansteigenden offenen Interesses nach einem anhaltenden Kursanstieg ist oft eine Frühwarnung für das Ende eines Aufwärtstrends oder eines Bullenmarktes. Die Beziehung zwischen dem vorherrschenden Preisverlauf, dem Volumen und dem offenen Interesse lässt sich durch die folgende Tabelle zusammenfassen. Markt ist Stärkung Es ist wichtig zu verstehen, dass die Rohstoffpreis-Chart nur die Daten aufzeichnet. An sich hat es wenig Wert. Durch die Überwachung der Preisentwicklung, des Volumens und des offenen Interesses ist der Techniker besser in der Lage, den Kauf - oder Verkaufsdruck hinter Marktbewegungen abzuschätzen. Diese Informationen können verwendet werden, um eine Kursbewegung zu bestätigen oder zu warnen, dass eine Kursbewegung nicht vertrauenswürdig ist. Auf diese Weise erhalten Sie wertvolle Informationen, um eine geeignete Preisstrategie und einen geeigneten Produktions-Marketing-Plan für Ihre Landwirtschaft zu entwickeln.
No comments:
Post a Comment